Бесконечная история: обрушат ли цену биткоина выплаты инвесторам Mt. Gox?

[Kamik]

Уже в конце октября администратор по процедуре банкротства Нобуаки Кобаяши начнет рассматривать заявки на возмещение убытков кредиторов биткоин-биржи Mt. Gox. К 14 февраля следующего года он должен предоставить суду план реабилитации и возмещения средств.

Ожидается, что именно после этой даты пользователи начнут получать долгожданные компенсации, в рамках которой Mt. Gox предположительно распределит между инвесторами около 160 000 биткоинов. Это достаточно внушительная сумма (около $1 млрд по текущему курсу), и как уже предупредил бывший инвестор биржи и глава исследовательской группы WizSec Ким Нильссон, поток выплат в рамках программы гражданской реабилитации может полностью обрушить рынок.

Тем не менее появление такого крупного количества биткоинов, даже если инвесторы не бросятся массово их распродавать, а будут это делать частями, действительно может оказать колоссальное давление на рынок и привести к снижению цены первой криптовалюты.

Таким образом, Mt. Gox, некогда наиболее крупная и влиятельная биткоин-биржа в мире продолжает играть важную роль в сегодняшней повестке дня всей индустрии. В этой связи ForkLog предлагает вспомнить хронологию ее создания и краха, а также попытаться сделать некоторые выводы из этой истории, где хитрым образом переплелись криминальные сюжеты, теории заговора, а также банальная халатность и авантюризм главного действующего лица Марка Карпелеса.

Как все начиналось

Сайт mtgox.com был зарегистрирован еще в 2007 году, и его первоначальным владельцем был небезызвестный американский разработчик и предприниматель Джед Маккалеб, позже ставший создателем проектов Ripple и Stellar. Примечательно, что изначально сайт создавался с целью запуска торговой платформы для карточек фэнтези-игры Magic: The Gathering, и именно поэтому и было выбрано такое название — Mt. Gox означало Magic The Gathering Online eXchange.

В 2010 году Маккалеб оказался заражен «вирусом» биткоина, и уже в июле того же года сайт трансформировался в биржу, пользователи которой могли выставлять ордера на покупку и продажу криптовалюты, вносить депозиты и выводить средства. К началу 2011 года Mt. Gox стала по-настоящему популярной: суточный оборот биржи исчислялся десятками тысяч долларов, что на то время, учитывая низкую цену биткоина, было весьма впечатляющим показателем.

Проект занимал у Маккалеба практически все время, а сама биржа уже стала объектом внимания хакеров, и в марте 2011 года он продал сайт компании Tibanne. Владельцем этой компании был французский предприниматель и разработчик Марку Карпелесу, который ранее выбрал своим местом жительства Сделка оказалась для него весьма выгодной — по ее условиям Карпелес фактически бесплатно получал 88% доли в компании, выплачивая Маккалебу 50% доходов биржи в первые шесть месяцев после покупки.

Вероятно, история исключительной халатности, которая сопровождала Mt. Gox всю историю существования биржи, началась уже тогда. Помимо необычайно благоприятных для него условий самой сделки, Карпелес, например, совершенно проигнорировал тот факт, что на балансах компании уже на тот момент предположительно не хватало 80 000 BTC. Весьма любопытно звучали некоторые части договора о приобретении Mt. Gox, под которым стояла его подпись.

 

[Kamik]

Хронология величайшего краха в истории биткоина

7 февраля 2014 года Mt. Gox, снова заподозрив неладное в балансах пользователей, полностью остановила вывод в биткоинах, объяснив это намерением получить «ясную техническую картину валютных процессов». Через три дня был опубликован пресс-релиз, согласно которому проблема могла крыться в пластичности транзакций [проблема, которую решила активация протокола SegWit — ForkLog] и вероятное двойное расходование монет. Для решения проблемы Mt. Gox, как утверждал Карпелес обратилась за помощью к разработчикам Bitcoin Core. Проведенный в то же время CoinDesk опрос показал, что 68% клиентов Mt. Gox по-прежнему ждут получения запрошенных на вывод средств, а среднее время ожидания составляло от месяца до трех.

Одновременно с этим у офиса Mt. Gox начались протесты инвесторов, «лицом» которых стал Колин Берджесс с плакатом «Mt. Gox, где наши деньги?»

Свои потери в Mt. Gox Колин Берджесс оценивал в $300 млн

20 февраля, сославшись на необходимость обеспечить безопасность, офис биржи переехал в другое место в Токио, а еще через четыре дня Mt. Gox остановила торги, а сайт биржи перестал работать.

В этот же день шесть других крупнейших на тот момент бирж — Coinbase, Я дурачок, BitStamp, BTC China, Blockchain.info и Circle — распространили совместное заявление, в котором назвали действия Mt. Gox «трагическим подрывом доверия пользователей» и дистанцировались от действий Марка Карпелеса и его компании как не отражающих истинные ценности биткоин-индустрии.

Примечательно, что днем ранее Карпелес без объяснения причин вышел из состава директоров Bitcoin Foundation. При этом были удалены все сообщения в официальном твиттере Mt.Gox.

Развязка наступила 28 февраля, когда Марк Карпелес созвал пресс-конференцию, на которой объявил о банкротстве Mt. Gox. Биржа подала на защиту от кредиторов согласно закону о банкротстве, объявив, что ее задолженности перед инвесторами составляют около 6,5 млрд иен (на тот момент эта сумма оценивалась в $65 млн). Сумма доступных активов Mt. Gox в то же время составляла 3,8 млрд иен. Также было заявлено, что из-за «слабостей в системе» биржа потеряла принадлежавшие клиентам 744 408 BTC, а также около 100 000 собственных биткоинов. В совокупности это составляло около 7% от находившихся в то время в обращении 12 млн биткоинов, а общая сумма в долларовом эквиваленте оценивалась в $480 млн.

«Мне очень жаль, что это произошло», — сказал Марк Карпелес, возложив вину за пропавшие биткоины на хакеров.

11 марта 2014 года Mt. Gox подала на защиту от кредиторов уже в США. К тому времени против биржи уже были поданы коллективные иски в окружные суды Чикаго и Иллинойса, в которых инвесторы обвиняли ее в мошенничестве. Официальная подача на защиту от кредиторов помогла бирже отсрочить судебные разбирательства.

20 марта Mt.Gox сообщила, что обнаружила 199 999.99 BTC в одном из старых кошельков, который использовался биржей до июня 2011. Как утверждала тогда биржа, она считала, что эти кошельки уже пустые, но решила еще раз их проверить, в процессе чего и обнаружила монеты, сумма которых в долларовом эквиваленте на тот момент составляла около $115 млн.

Несмотря на обнаруженные биткоины и снижение задолженности до 650 000 BTC, назначенный администратор по процедуре банкротства Нобуаки Кобаяши посчитал, что процесс реабилитации компании окажется слишком сложным, и 16 апреля 2014 года Окружной суд Токио вынес решение о ликвидации Mt. Gox.

Где же деньги Mt. Gox?

Многие инвесторы по-прежнему убеждены, что Марк Карпелес скрыл часть средств, чтобы избежать их возмещения. Также есть те, кто настаивает на том, что Mt.Gox никогда не владела тем количеством биткоинов, о котором заявляла публично, а Карпелес попросту пририсовал цифры, чтобы придать бирже больше веса.

Биткоин-резервы Mt. Gox на момент банкротства. Синяя линия — ожидаемое количество биткоинов, светло-коричневая — их фактическое количество.

Касательно того, как именно хакеры смогли получить доступ к холодному кошельку Mt. Gox, теории разнятся. Кто-то предполагает, что несмотря на все меры безопасности хранилище могло быть скомпрометировано человеком, имевшим к нему локальный доступ. Другие не исключают вероятности того, что хранившиеся там биткоины пересылались на биржу, когда резервы горячего кошелька подходили к концу. Этому предположительно способствовало и отсутствие финансовой отчетности, из-за чего сотрудники биржи попросту не знали о происходящем.

Также в свое время широко обсуждался предположительно утекший внутренний документ Mt. Gox, согласно которому хакеры воровали средства годами. Опубликованный 24 февраля 2014 года биткоин-предпринимателем Райаном Селкисом документ говорит о неплатежеспособноси биржи после пропажи 744 408 BTC, а также повторяет версию о том, что причина кроется в проблеме пластичности транзакций. Также там описывается план возвращения Mt. Gox к работе, предполагающий отставку Марка Карпелеса и ребрендинг платформы. В подлинности документа по-прежнему есть определенные сомнения, хотя Селкис и настаивал на его аутентичности.

Версия о том, что кража средств с Mt. Gox осуществлялась на протяжении нескольких лет, представляется наиболее убедительной и подтверждается рядом исследований. Тем не менее 1 августа 2015 года Марк Карпелес был арестован японской полицией. Ему были предъявлены обвинения в мошенничестве, незаконном присвоении средств и манипулировании компьютерной системой биржи для искусственного увеличения баланса аккаунтов. Также его обвинили в присвоении 321 млн иен ($2.6 млн) в биткоинах, принадлежавших пользователям и хранившихся на бирже в виде депозитов. Как утверждает следствие, за полгода до событий февраля 2014 года он перевел эти деньги на свой аккаунт. Карпелес провел в заключении почти год и вышел на свободу в июле 2016 под залог в 10 млн иен (около $95 000).

Исследования WizSec

В апреле 2015 года исследовательская группа WizSec опубликовала отчет, согласно которому значительная часть биткоинов была похищена с Mt. Gox еще в 2011 году — задолго до ее краха в 2014 году.

Также было отмечено, что одним из важнейших вопросов была неопределенность касательно того, были ли эти биткоины украдены или их и вовсе не существовало, а записи были подделаны. Как заявил руководитель группы Ким Нильссон, на самом деле монеты были выведены с биржи, а это значит, что в определенный момент администрация Mt. Gox имела к ним доступ.

Еще одно посвященное Mt. Gox исследование команда WizSec представила в июле 2017 года, и в нем прямо называется имя главного подозреваемого в краже средств с биржи. Им оказался гражданин России Александр Винник, который ранее был задержан в Греции по запросу американских властей. По данным правоохранительных органов США, Винник является одним из ведущих участников преступной организации, которая с 2011 года через биржу BTC-e отмыла более $4 млрд, значительная часть которых оказалась средствами с Mt. Gox.

Расследование WizSec стало результатом нескольких лет кропотливой работы, а сама информация по мере выявления фактов преступной деятельности передавалась правоохранительным органам. Подробности при этом держались в строжайшей секретности, чтобы не привлекать внимания подозреваемых и сделать шансы на их арест максимально высокими.

Краткое резюме по версии WizSec выглядит следующим образом:

В сентябре 2011 года путем простого копирования файла wallet.dat были украдены приватные ключи горячего кошелька Mt. Gox. Благодаря этому хакеры получили доступ к значительному количеству биткоинов, а также возможность контролировать поступающие на биржу депозиты, которые проходили через взломанный кошелек;
Используя скомпрометированные ключи, хакеры регулярно опустошали счета и пересылали монеты на кошельки, контролируемые Винником. Это продолжалось с перерывами в течение длительного времени. Самый крупный, второй по счету этап краж произошел в 2012 и 2013 годах;
К середине 2013 года, когда приток расходуемых средств из скомпрометированного кошелька замедлился, злоумышленники вывели со счетов Mt. Gox около 630 000 BTC.
После того, как похищенные биткоины попадали на кошельки Винника, большая их часть пересылалась на BTC-e и продавалась пользователям биржи или использовалась для отмывания нелегальных доходов, в том числе через популярные BTC-e коды. Таким образом, в общей сложности на BTC-e попало около 300 000 BTC, часть из которых переводилась под видом депозитов на другие биржи, включая саму Mt. Gox.

Mt. Gox и ценовые манипуляции

История Mt. Gox была бы неполной без упоминания торговых ботов, которыми, по некоторым предположениям, мог управлять сам Карпелес. В мае 2014 года в сеть был выложен анонимный отчет под названием The Willy Report. В нем говорилось о том, что биржа активно использовала нескольких торговых роботов, самыми известными из которых были Willy и Marcus. Willy размещал ордера на покупку, за счет чего в течение продолжительного времени взвинчивал цену биткоина, в то время как Marcus занимался продажей и покупкой биткоинов по случайным ценам.

Пик активности этих двух ботов пришелся на октябрь и ноябрь 2013 года, когда произошел неожиданный рост цены биткоина. Willy работал до конца января 2014 года, покупая около 100 BTC в час с интервалами в 5-10 минут. В начале декабря 2013 цена биткоина достигла своего первого заметного исторического максимума, превысив $1100, и именно «в заслугу» Willy ставят то, что курс на Mt.Gox часто был значительно выше, чем на остальных площадках.

Цена биткоина в период с сентября 2013 по конец февраля 2014

К ноябрю 2013 эти Willy и Marcus скупили 570 000 BTC — вполне достаточная сумма, чтобы серьезно влиять на курс.

Позже исследователи из Тель-Авивского университета и американского университета Талса в своем докладе «Манипуляция ценами в экосистеме биткоина» подтвердили предположения, что боты Mt. Gox были ответственны за резкий рост цены биткоина в 2013 году. Тогда цена криптовалюты всего за два месяца выросла со $150 до $1000, в то время как происходившее на Mt. Gox также стимулировало рост объема торгов и на других биржах.

Заключение

Если оставить за скобками криминальную составляющую истории Mt. Gox, из нее можно вынести сразу несколько уроков, которые могут оказаться полезными как для IT-специалистов, так и для владельцев криптовалютного бизнеса. Прежде всего, это вопросы лидерства, людей и ценностей организации — именно они являются фундаментом, на котором строится успех любого предприятия. Какими бы индивидуальными талантами в области программирования не обладали Маккалеб и Карпелес, достаточных знаний и опыта для управления командой разработчиков и финансовыми услугами у них на тот момент не было.

Также важно отметить, что в печальном конце Mt. Gox виноват не биткоин и его программная составляющая, а системы финансового учета и непозволительно беспечный подход компании к обеспечению безопасности в целом.

Наконец, коммуникация с клиентами. Этот аспект важен всегда, и еще большее значение он приобретает в кризисных ситуациях. Если в момент взлома Mt. Gox в июне 2011 биржа уведомила об этом пользователей довольно быстро, то во время событий зимы 2014 ей для этого понадобилось несколько недель — абсолютно недопустимый подход при работе с клиентами.

Тем не менее обычных пользователей и в первую очередь инвесторов Mt. Gox сейчас интересует выплата компенсаций и как это скажется на рынке. Вероятно, повышенная волатильность начнется уже 26 сентября, когда Кобаяши отчитается о состоянии активов Mt.Gox на встрече с кредиторами в Токио. И чем больше окажется активов к распределению, тем сильнее будет потенциальное давление на и без того стагнирующий рынок.